第353章 2022年2月24日，战争打响 (第2/2页)
　　
　　他在晨会上说：“不要因为反弹就放松警惕。战争还在继续，制裁还在升级。能源价格可能还会涨，供应链可能还会中断。我们的策略不变——降低仓位，等待情绪稳定，同时关注受益板块和受损板块。”
　　
　　沈清如补充道：“我梳理了我们的持仓。有几家出口欧洲的制造业公司，可能会受到制裁影响。建议减仓。”
　　
　　陈默点头。“减。”
　　
　　方远执行交易，三天内减仓了那几家出口欧洲的制造业公司。平均亏损3%，在可控范围内。
　　
　　2022年3月，战争持续。西方国家对俄罗斯的制裁不断升级，能源价格飙升，布伦特原油突破120美元，创2014年以来新高。农产品价格也大幅上涨，小麦期货翻倍。市场开始分化——能源、农业板块持续走强，出口欧洲的制造业板块持续走弱。
　　
　　陈默在晨会上说：“地缘政治风险，正在改变全球经济格局。能源价格高企，会加速新能源替代；农产品价格高企，会刺激农业科技投资；供应链中断，会加速制造业回流。这些趋势，短期不会消失。我们要提前布局。”
　　
　　沈清如点头。“我让研究部开始梳理受益板块的标的。”
　　
　　2022年4月，战争仍在持续。市场已经习惯了战争的存在，波动率回归正常。能源板块高位震荡，农业板块回调，出口欧洲的制造业板块企稳。默石持仓的那几家出口欧洲的制造业公司，已经减仓了大部分，剩下的仓位很小。方远在晨会上说：“陈总，战争对市场的影响，好像已经过去了。”
　　
　　陈默摇头。“不是过去了，是市场麻木了。但地缘政治风险，是长期变量。我们要持续跟踪。”
　　
　　2022年5月，欧盟宣布逐步禁运俄罗斯石油。能源价格再次飙升，布伦特原油突破130美元。默石持仓的新能源公司，股价创出新高。沈清如在晨会上说：“能源价格高企，新能源的逻辑更强了。我们的判断是对的。”
　　
　　陈默点头。“不是我们对，是时代对。能源转型，是不可逆的趋势。战争加速了这个趋势。”
　　
　　2022年6月，战争进入第四个月。市场已经完全适应了战争的存在。能源价格高位震荡，农业板块回落，出口欧洲的制造业板块反弹。默石持仓的新能源公司，上半年涨幅超过30%。方远在半年复盘会上说：“陈总，上半年我们跑赢了基准。”
　　
　　陈默点头。“跑赢了，不是因为聪明，是因为运气。地缘政治风险，我们赌对了方向。下次，不一定。”
　　
　　他合上笔记本。“下半年，继续。”
　　
　　晚上，陈默独自坐在办公室里。窗外，深圳的夏夜闷热而潮湿。远处的平安金融中心，灯光在夜色中闪烁。他翻开笔记本，写道：“2022年2月24日，俄乌冲突爆发。地缘政治黑天鹅。我们的模型不擅长处理这类事件。但我们的经验可以。短期恐慌，中期分化，长期取决于是否改变全球经济格局。我们降低了仓位，关注受益板块，减仓受损板块。上半年跑赢了。不是因为我们聪明，是因为我们谨慎。地缘政治风险，是最难定价的风险。下次，还要靠人。”
　　
　　他合上本子，关掉台灯，站起来走到窗前。
　　
　　远处，平安金融中心的灯光在夜色中闪烁。他想起今天在晨会上说的那句话——“这次，我们靠人，不靠机器。”是的。机器读得懂财报，读不懂地缘政治。人读得懂。因为人有经验，有判断，有直觉。这些，是机器永远无法替代的。
　　
　　他转过身，关掉灯，走出办公室。走廊里，灯光明亮。他经过技术部，周寻还在调模型。他经过研究部，沈清如还在读招股书。他经过交易室，方远还在整理交易记录。
　　
　　每一个人都在做自己的事。安静的，专注的，有条不紊的。
　　
　　他走进电梯，按下一楼的按钮。电梯门关上，数字从18跳到1。叮。门开了。
　　
　　大堂里空无一人，只有保安在值班。
　　
　　“陈总，今天这么晚？”保安问。
　　
　　“嗯。有点事。”陈默点头，“辛苦了。”
　　
　　他走出大楼，深吸一口夏夜的空气。六月的深圳，闷热而潮湿。
　　
　　远处，平安金融中心的灯光在夜色中闪烁。
　　
　　他坐进车里，发动引擎。收音机自动打开，传来一个声音：“……今日A股震荡收红，能源板块领涨。俄乌冲突持续，市场对地缘政治风险的担忧逐渐减弱……”
　　
　　他关掉收音机。不需要听这些。他知道，地缘政治风险不会消失，只是被市场暂时遗忘。但下一次黑天鹅来的时候，他们还会靠人，不靠机器。
　　
　　他挂上倒挡，驶出停车场，汇入深南大道的车流。前方，是夜色中的深圳，灯火辉煌，但行人稀少。他握着方向盘，眼睛看着前方的路。路灯一盏一盏地亮起来，像一条光河，流向远方。
　　
　　他不知道这条河的尽头是什么。但他知道，无论是什么，他都会沿着这条路走下去。不是因为他能预测未来，是因为他相信——在地缘政治面前，人比机器更可靠。
　　
　　他加速，驶入夜色。